27
подписчиков
50
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
VTAL
3 июня
По Европлану появилось важное корпоративное событие для миноритариев.
Альфа-Банк после приобретения доли более 95% направил в ПАО «ЛК «Европлан» $LEAS уведомление о праве требовать выкупа акций. Документы уже опубликованы на сайте Европлана в разделе раскрытия информации:
https://europlan.ru/investor/disclosure
Ключевые моменты из документов:
Цена выкупа — 677,90 ₽ за одну акцию.
Уведомление поступило в Европлан 20 мая 2026 года.
Совет директоров Европлана рассмотрел уведомление и считает указанную цену приобретения обоснованной.
Миноритарные акционеры могут предъявить требование о выкупе принадлежащих им акций. Срок — не позднее 6 месяцев со дня направления владельцам ценных бумаг уведомления о праве требовать выкупа.
К уведомлению приложена банковская гарантия АО «Банк ДОМ.РФ» на 3,8 млрд ₽, что, согласно рекомендациям совета директоров, превышает совокупную стоимость приобретения всех акций в рамках процедуры.
Для меня главный практический вопрос сейчас — когда брокеры откроют корпоративное действие и какие установят внутренние сроки подачи поручений для клиентов. @T-Investments
Если держите акции Европлана, на мой взгляд, стоит проверить раздел корпоративных действий у своего брокера или написать в поддержку, чтобы не пропустить дедлайн.
Не ИИР. Просто фиксирую важное событие по бумаге и документы, которые уже опубликованы самим эмитентом.
LE
LEAS
661,8 ₽
+1,25%
VTAL
14 ноября 2025
$DOMRF Стоит ли участвовать в IPO Дом.рф?
Короткий ответ:
это не лотерея, но и не «новый Сбер». Потенциальная дивдоходность чуть выше, чем у Сбера, но разница небольшая и вся завязана на исполнении планов.
Что вижу по цифрам при цене IPO 1 750 ₽ за акцию:
По прошлому году:
дивиденд ДОМ.РФ в пересчёте на уже размытый капитал даёт около 7–8% годовых. У Сбера за 2024 год — около 11–12%. То есть исторически Сбер сильнее по дивам.
По планам менеджмента:
при прибыли 2025 года и новой дивполитике (50% чистой прибыли на дивы) у ДОМ.РФ получается около 12–13% форвардной дивдоходности по цене 1 750 ₽ (если по итогам 2025 г. прибыль составит 85,7 млрд., 50% от неё при 190,33млн акций после IPO-размытия, т.е. ~225₽/акцию). Это чуть выше Сбера, но:
• это прогноз, а не факт;
• любое снижение прибыли или payout — и доходность опускается к ~10% и сравнивается с Сбером.
Плюсы ДОМ.РФ:
• высокая рентабельность капитала (ROE ~21%, сопоставимо с крупными банками);
• стабильная модель доходов за счёт длинного ипотечного и проектного портфеля;
• новая дивполитика на 50% прибыли + история регулярных дивидендов.
Риски:
• концентрированный бизнес — жильё, ипотека, инфраструктура (любой удар по этим рынкам бьёт по прибыли сильнее, чем по диверсифицированному Сберу);
• доходы дом.рф от ипотек - 11%, ужесточение программы семейной ипотеки, вводимое в следующем году скорее всего повлияет на эту часть доходов, но в общем структуре дохода не прям кризисно.
• госкомпания: мажоритарий — РФ, возможны «социальные задачи», которые в будущем могут давить на прибыль и дивиденды;
• это первый выход на рынок акций, трек-рекорд как публичной компании ещё не сформирован.
Как я для себя это формулирую:
• ДОМ.РФ по 1 750 ₽ — это интересная дивидендная добавка к портфелю, с форвардной доходностью на уровне/чуть выше Сбера (~ на 1-2%), но за эту надбавку платить отраслевым и политическим риском + неопределённостью исполнения планов.
• Если нужна максимальная предсказуемость и «дивидендный якорь» — логичнее остаётся Сбер.
• Если есть готовность принять риски ради потенциально +1–2% к доходности и апсайда по переоценке — можно рассматривать участие в IPO как небольшую сопутствующую позицию, но точно не замену Сбера.
VTAL
28 апреля 2022
$PYPL Краткий анализ:
Руководство понизило прогнозы темпов роста на конференции, прошедшей после выхода отчёта.
На 2-й квартал:
- 0,86$ прибыль/акцию (ранее 1,12).
- Рост выручки спрогнозировали 9%, т.е. ~ 7,06 (ранее 7,1).
Среднегодовые темпы роста тоже понизили.
С ebay: 11-13%
Без ebay: 15-17%
С такими темпами роста справедливый P/E находится на уровнях 11-17.
По технике:
При P/E=15 как раз закроем гэп на 67,45 (потенциал падения ~20%)
При P/E=11 закроем гэп на 55,55 (потенциал падения ~30%)
Вряд ли это случится завтра, но если темпы роста продолжат снижаться, можем пойти закрывать гэпы на 45 и 33.
Начать вход в позицию можно и сейчас, но следует держать в уме возможные походы к этим уровням и заложить необходимость усреднения там.
Общее резюме - PYPL это хороший прибыльный бизнес с растущими потоками. Его рынок цифровых платежей также растёт и они стараются опережать темпы роста этого рынка. В данный момент компания столкнулась с переоценкой после чрезмерного позитива в её отношении и оценка возвращается к нормальности. Долгосрочно (с горизонтом > 10 лет), котировки ещё перехаят свои прошлые максимумы и уйдут выше 300. По 15%/год на это может уйти ~ 12 лет.
Прикладываю также пару доп.скриншотов с текущим value компании. Если бы PYPL половину прибыли отправлял на дивиденды, то их доходность была бы 2,8%/годовых к текущим котировкам. Что уже не так плохо, поэтому от текущей цены за акцию можно начинать вход с оглядкой на вышеописанное.
Балансовая стоимость компании: 18,6$/акцию. Это тоже имейте ввиду. Вряд ли такой бизнес кто-то даст купить дешевле его активов, но если это случится, есть смысл основательного увеличения позиции.
Также, прикладываю график, на который зелёными линиями нанёс уровни цен по которым инсайдеры совершали покупки.
Мы видим, что они также верят в компанию и совершали выкуп акций и выше текущих котировок.
Всем успешных инвестиций ;)
PY
PYPL
92,09 $
-42,59%
VTAL
8 февраля 2022
$PYPL
Librarian Capital:
При цене акций $126,08 мы ожидаем, что цена выхода составит $323, а общий доход составит 157% (27,3% в годовом исчислении) к концу 2025 года.
Резюме их аналитического разбора:
(↑Бычий настрой, buy)
•Цена акций PayPal упала на 28,3% по сравнению с результатами за четвертый квартал во вторник, до 60% ниже своего пика в июле 2021 года. Сейчас он торгуется с EPS 27x 2021.
•Инвесторы были обеспокоены отказом от новых счетов в стратегии, который включает в себя отказ от цели в 750 миллионов счетов на 2025 год.
•Подтверждены цели по выручке, прибыли на акцию и денежным потокам на 2025 год; Рост прибыли на акцию в 2022 г. по-прежнему ожидается на уровне 12-15% без учета единовременных налогов и кредитов.
•PayPal добился реального роста объемов и доходов после пандемии и ожидает дальнейшего увеличения маржи в будущем.
•При цене акций в $126,08, даже при значительно более низких прогнозах, мы ожидаем, что к концу 2025 года общая доходность составит 157% (27,3% в годовом исчислении).
PY
PYPL
120,26 $
-56,04%
VTAL
8 февраля 2022
$PYPL - инсайдер выкупает дно!
Сегодня ночью в отчёте SEC от 8 февраля, 01:55 по МСК стало известно о покупке инсайдера:
Президент и генеральный директор:
→ SCHULMAN DANIEL H
→ 03 февраля 2022
→ Сумма: $995 842 ❗️
→ Объём сделки: 7 994 акций по $124.57
PY
PYPL
120,26 $
-56,04%
VTAL
6 декабря 2021
$PYPL Покупка уже третьего инсайдера!
И это при том, что в последний раз инсайдеры покупали акции компании в 2017г.
Директор: LORES ENRIQUE
Дата: 03 декабря 2021
Сумма: $498 822
Объём сделки: 2 770 акций по $180.08
Текущая цена: $184.86
Источник: отчет SEC от 7 декабря, 00:17 по Мск
PY
PYPL
184,86 $
-71,4%
VTAL
18 ноября 2021
$WISH покупаю вместе с Charles Schwab Investment Management Inc, увеличившей недавно свою долю владения акциями на 379%
•Это очень опасная долгосрочная покупка.
•До 2023г. у компании прогнозируется стагнирование выручки
•От 2023г. прогнозируется, что компания преодолеет существующие трудности и начнётся рост выручки
•Нормальный P/E = 28.91 прогнозируется только в 2024г. даже при текущей цене акций
•Рост при этом может быть достаточно быстрым и на 2025г. есть прогноз PE = 12.08
•По прогнозам аналитиков, компания может вырасти в 2-6 раз к 2030г.
•Однако есть масса причин, почему она может вообще не справиться с существующими проблемами, вплоть до банкротства. Идея чистый венчур на текущий момент. Доля в портфеле данной акции должна быть микроскопической, не более 1%.
LO
LOGC_SPBXM_DEL1
0 $
0%
VTAL
18 ноября 2021
$PYPL Инсайдерская покупка 😎
Директор - Donahoe John J купил акций PYPL:
•на 1 999 228$
•9 780 акций по $204.42
•дата покупки: 09 ноября 2021
Источник: отчет SEC от 18 ноября
*Инсайдеры могут продавать акции по разным причинам, но покупают они только по одной: они думают, что акции вырастут в цене
PY
PYPL
200,5 $
-73,63%
VTAL
12 ноября 2021
$PYPL Прогнозные показатели P/E и P/S на 10 лет вперёд 📈
Что думаете, через сколько лет купить её по 200 будет несбыточной мечтой?😎
PY
PYPL
208,3 $
-74,62%
VTAL
11 ноября 2021
$PYPL +1,4 млрд долларов к годовой выручке PYPL. Именно столько прогнозируется, что принесёт сделка Venmo с Amazon к 2027 году.
Сама же Venmo пока никак не учитывается в капитализации PYPL, при этом потенциал её учёта - 63 млрд $. Что соответствует 23% текущей капитализации PYPL.
Стрит пока не учитывает этого, т.к. ведёт некорректный расчёт NTM PE и не ожидает прибыли от Venmo в ближайшие 3 года.
Перед пандемией PayPal торговалась в диапазоне от 28 до 41 NTM PE. В настоящее время финтех торгуется на 32x EPS 2023 года, что означает, что у инвесторов есть возможность купить эти высококачественные финтех-акции по нижнему пределу его исторического диапазона PE.
Несмотря на то, что прогноз на 2022 год не оправдывает ожиданий, учитывая более высокие, чем ожидалось, резервы на покрытие убытков по ссудам и более высокие налоги, впечатляющая траектория роста финансовых технологий остается неизменной. Ожидается, что среднесрочный рост выручки составит 22%, а прибыль на акцию> 25% г / г после 2022 года.
Также ожидается, что Street будет правильно оценивать приложение Venmo в следующие год или два, поскольку оно быстро растет и по оценкам аналитиков SA будет приносить около 3,2 млрд долларов в год выручки к 2023 году, что составляет около 9% от общей выручки PayPal на 2023 год. Это должно привести к увеличению оценочных мультипликаторов ближе к историческим максимумам х40 по сравнению с нынешними х30 NTM P/E.
PY
PYPL
202,03 $
-73,83%
VTAL
10 ноября 2021
$PYPL скоро дойдём до средней цены фонда Кэти Вуд ARKF. Интересно, будет ли она докупать на ней?)
PY
PYPL
204,64 $
-74,16%
VTAL
10 ноября 2021
$PYPL Объём шорта копится, кто-то ждёт short squeeze здесь?)
Текущий Short Float:
•1,18%
PY
PYPL
204,64 $
-74,16%
VTAL
10 ноября 2021
$PYPL Несмотря на всё ещё высокие мультипликаторы:
•PE = 50.1
•Forward PE Ratio = 35.05
•PS = 10.24
текущую оценку PYPL можно назвать справедливой.
Во первых, в силу того, что данные показатели являются обычными для PYPL. P/E ~ 50 сопровождает её на протяжении последних 4 лет. Иногда можно увидеть его на уровне 45, а в июне 2020 был и 80.
Во вторых, стабильный рост денежных потоков, при условии сохранения темпов, позволяет рассчитывать на то, что в долгосрочном отношении покупка по сегодняшней цене может стать более, чем оправданной.
В третьих, у бизнеса есть перспективы, отклик по которым мы ещё не раз увидим в будущих новостях, например:
•Доходы от транзакций, связанных с криптовалютой (хайповая тема)
•Комисии от новых партнёрств: Amazon, Walmart и др. Вряд ли отклик котировок на такие значимые события произойдёт аж в кварталах 2022г. Скорее всего новостной фон заложит ожидания результатов этих партнёрств раньше.
PY
PYPL
204,64 $
-74,16%
VTAL
10 ноября 2021
$PYPL По мнению WallStreet, PayPal имеет редкий оптимистичный прогноз. TipRanks показывает, что за последние три месяца PYPL получил 20 рейтингов на покупку, всего 2 на удержание и 1 на продажу, что дает ему консенсус аналитиков в отношении сильной покупки. Между тем, средняя аналитическая целевая цена в $ 291,95 дает потенциал роста ~ 45% от текущей цены акций.
После того, как в прошлом месяце Bank of America Securities и Deutsche Bank присвоили Paypal Holdings (NASDAQ: PYPL ) рейтинг «Покупать», компания получила еще одну "покупку", на этот раз от JMP Securities. Аналитик Дэвид Шарф поддержал сегодня рейтинг «Покупать» для Paypal Holdings и установил целевую цену в 260 долларов США.
PY
PYPL
204,64 $
-74,16%
VTAL
9 ноября 2021
#NVTA Предполагаю, что достигла начального уровня на загрузку, открыв сейчас небольшую позицию, добавлять можно на каждых -20% вниз. У компании есть растущая выручка, но не забываем, что она всё ещё убыточна, есть долги и в последние месяцы инсайдеры только продавали.
#МиллионыДомаСТинькофф
